Miliardář varuje před hrozícím únikem bank, pokud vláda nezaručí všechny vklady SVB – Ekonomické zprávy o bitcoinech

Miliardář Bill Ackman varoval před „rozsáhlými a hlubokými“ důsledky toho, že americká vláda nechá padnout Silicon Valley Bank (SVB), aniž by ochránila všechny vkladatele. „Žádná společnost nepřijme ani malou šanci na ztrátu jednoho dolaru vkladů, protože za toto riziko neexistuje žádná odměna. Chybí-li systémová záruka za vklady FDIC, v pondělí ráno začínají další výběry bank,“ varoval.

Vláda má čas do pondělního rána napravit svou „brzy nevratnou chybu“

Miliardář Bill Ackman, generální ředitel a portfolio manažer Pershing Square Capital Management, varoval před „rozsáhlými a hlubokými“ důsledky toho, že americká vláda umožní Silicon Valley Bank selhat bez ochrany všech vkladatelů.

V sobotu na twitteru uvedl, že vláda má do pondělního rána napravit svou „brzy nevratnou chybu“ a upřesnil:

Tím, že umožnili SVB padnout bez ochrany všech vkladatelů, se svět probudil k tomu, co je nepojištěný vklad – nezajištěná nelikvidní pohledávka u zkrachovalé banky.

Zdůraznil, že pokud JPMorgan, Citibank nebo Bank of America nezískají Silicon Valley Bank před pondělním otevřením trhu nebo pokud vláda neposkytne záruku za všechny vklady SVB, „obří sání, které uslyšíte, bude stažení v podstatě všech nepojištěných vkladů. ze všech kromě „systémově důležitých bank“ (SIB).

Očekával, že tyto prostředky budou „převedeny do SIB, fondů peněžního trhu US Treasury (UST) a krátkodobých UST,“ upozornil Ackman, že „již existuje tlak na převod hotovosti na krátkodobé splatné účty peněžního trhu UST a UST k podstatně vyšším výnosům, které jsou k dispozici na bezrizikových UST vs. bankovních vkladech.“ Miliardář pokračoval:

Tyto výběry odčerpají likviditu z komunitních, regionálních a dalších bank a začnou ničit tyto důležité instituce.

„Již tisíce nejrychleji rostoucích a nejinovativnějších společností v USA začnou příští týden propadat výplatě,“ dodal. Navíc poznamenal, že zvýšená poptávka po krátkodobých UST „sníží krátké sazby, což zkomplikuje úsilí Federálního rezervního systému zvýšit sazby, aby zpomalila ekonomiku“.

Neschopnost vlády zaručit vklady SVB má „rozsáhlé a hluboké“ důsledky

Ackman vysvětlil, že vrcholové vedení Silicon Valley Bank „udělalo základní chybu“ při investování krátkodobých vkladů do dlouhodobějších aktiv s pevnou úrokovou sazbou, a proto „následoval útok banky“, když se krátkodobé úrokové sazby zvýšily.

Nejen vyšší management SVB „podělal“, miliardář tvrdil, že Federální korporace pro pojištění vkladů (FDIC) a Úřad měnové kontroly (OCC) „také podělaly“ své sledování rizik bankovního systému. „SVB mělo být vysoko na jejich seznamu sledovaných osob s aktivy více než 200 miliard dolarů a 170 miliardami dolarů vklady od obchodních dlužníků ve skutečnosti ve stejném odvětví,“ řekl Ackman a zdůraznil:

Neschopnost FDIC a OCC vykonávat svou práci by neměla způsobit zničení 1,000 podniků s nejvyšším potenciálem a růstem v naší zemi… a zároveň trvale zhoršit přístup naší komunity a regionálních bank k levným vkladům.

Výkonný ředitel Pershing Square sdílel, že jeho „přehled na zadní straně obálky rozvahy SVB naznačuje, že i při likvidaci by vkladatelé měli nakonec získat zpět asi 98 % svých vkladů“.

Argumentoval tím, že náklady na vládní garantování vkladů SVB „by byly minimální“ i bez přidělení jakékoli hodnoty franšízy bance. Mezitím: „Nezamýšlené důsledky selhání vlády zaručit vklady SVB jsou rozsáhlé a hluboké a je třeba je zvážit a řešit do pondělí,“ varoval.

Možné spuštění banky od pondělí

V následném sobotním tweetu Ackman napsal, že podle zdroje, kterému důvěřuje, „vkladatelé SVB dostanou v pondělí/úterý ~50 % a zůstatek na základě realizované hodnoty během příštích 3-6 měsíců.“ Miliardář zdůraznil:

Pokud se to prokáže jako pravda, očekávám, že od pondělí ráno budou probíhat bankovní runy u velkého počtu bank mimo SIB. Žádná společnost nebude mít ani malou šanci na ztrátu dolaru vkladů, protože za toto riziko není žádná odměna. Chybí-li systémová záruka za vklady FDIC, v pondělí ráno začínají další výběry bank.

Ackman dále na Twitteru prozradil, že ani on, ani jeho společnost Pershing Square nemají přímé kontakty se Silicon Valley Bank. Je však „osobně investorem některých méně známých, většinou počátečních rizikových a biotechnologických fondů a některých startupů v rané fázi, které mohou mít určitou expozici vůči SVB,“ popsal miliardář a dodal, že společně je jeho „expozice rizikového kapitálu“ do problémové banky je méně než 10 % jeho aktiv.

Souhlasíte s Billem Ackmanem? Dejte nám vědět v sekci komentářů níže.

Kevin Helms

Kevin, student rakouské ekonomie, našel Bitcoin v roce 2011 a od té doby je evangelistou. Jeho zájmy spočívají v zabezpečení bitcoinů, open-source systémů, síťových efektech a průniku mezi ekonomikou a kryptografií.

Kredity obrázku: Shutterstock, Pixabay, Wiki Commons