Zatímco se bitcoinoví těžaři připravují na výsledkovou sezónu, všechny oči se upírají na pokladnice a nasazení

Se začínajícími zisky bitcoinových těžařů za čtvrté čtvrtletí odborníci z oboru bedlivě sledují, jak společnosti plánují nasadit hardware a spravovat svou pokladnu v budoucnu.

Rok 2022 byl lekcí zběsilého růstu a i tváří v tvář nedávnému růstu bitcoinu v kombinaci s lednovým poklesem cen energií budou zdravé rozvahy a přístup k nízkonákladové energii stále vítěznou kombinací.

CleanSpark nastavil tón pro výsledkovou sezónu ve čtvrtek, kdy společnost stanovila plány na pokračování v získávání strojů a nových míst, aby splnila své pokyny týkající se hashrate na konci roku. A zatímco CleanSpark plánuje i nadále využívat zvýhodněné ceny na spotovém trhu, na další měsíce je na stole i možnost budoucích smluv.

"Věříme, že se vlny začínají posouvat," generální ředitel Zach Bradford řekl ve výdělcích společnosti za poslední čtvrtletí.

Společnost CleanSpark zaznamenala podle Bradforda nárůst průměrných nákladů na energii ve všech lokalitách z 0.05 dolaru za kilowatthodinu mezi červencem a zářím na 0.06 dolaru v následujícím čtvrtletí, ale v poslední době se trvale pohybují v rozmezí 0.02 dolaru.

Jak společnost zvažuje získání dalších 50 až 75 megawattů, každý nový závod bude muset stále splňovat „velmi přísná kritéria“, pokud jde o náklady na energii, zdůraznil Bradford.

I v kombinaci s nedávným nárůstem cen bitcoinů analytici uvedli, že když se hashrate, který dříve vypadl, vrátí online – což zvyšuje obtížnost těžby – může to kompenzovat kterýkoli z těchto zadních větrů.

„Zůstáváme zde opatrní, protože nárůst konkurence bude pravděpodobně pokračovat kvůli nedávnému poklesu cen energií. V důsledku toho se i nadále opíráme o těžaře s nízkonákladovou silou, financovanými plány růstu a dostatečnou likviditou, abychom mohli zužitkovat blížící se otřesy,“ stojí v poznámce investiční společnosti DA Davidson zveřejněné 30. ledna, která opět zdůrazňuje Riot a Maratón.

DA Davidson zašel tak daleko, že řekl, že dobře postavení těžaři by mohli velmi dobře těžit z obchodování bitcoinů za nižší hodnotu kvůli „konkurenční dynamice“ tohoto odvětví.

„Vzhledem k přetrvávajícím protivětrům na cestě před námi i nadále upřednostňujeme veřejné těžaře s přístupem k nízkonákladové energii, efektivní těžařské flotile a zdravé rozvaze, aby odolala nepředvídatelné volatilitě trhu,“ uvádí další poznámka investiční společnosti Stifel.

Stifel také vyzdvihl těžaře Hive a Hut 8, které se rovněž nacházejí v dobré pozici, přičemž poslední minulý týden oznámil sloučení s americkým bitcoinem.

Trvalý růst

Prosinec byl pro těžaře těžkým měsícem, nízké teploty hnaly ceny energií dále nahoru. Poslední čtvrtletí vyvrcholilo bankrotem největší společnosti ve vesmíru, Core Scientific, a mnoho dalších se po měsících provozu s nízkými maržemi potýkalo také s problémy.

Společnosti v těžebním sektoru se v loňském roce ocitly ve vážné likviditní krizi, když přijaly velké množství dluhů, zatímco držely všechny nebo většinu bitcoinů, které vytěžily, pouze jim je kolem léta prodávají za snížené ceny, aby snížily dluhové zatížení.

„Jsem šíleně zvědavá, jak lidé vylíčí své strategie správy pokladny, protože během posledních šesti měsíců jsme byli svědky výprodeje spousty těžařů,“ řekla The Block Amanda Fabiano, vedoucí těžby společnosti Galaxy Digital. Společnost nedávno získala 180megawattový rozšiřitelný areál od společnosti Argo Blockchain, který byl v létě vystaven prudkým nárůstům energie, protože se snažil uzavřít dohodu o nákupu elektřiny za pevnou cenu.

V poslední zprávySpolečnost Galaxy odhadla, že v roce 2022 těžaři nespláceli úvěry kryté hardwarem v hodnotě přibližně 11.59 EH/s. Fabiano také zdůraznil, jak společnosti přemýšlejí o plánech růstu.

"To jsou věci, které skutečně odliší lidi, kteří letos vyhrají, a lidi, kteří prohrají," řekla.

Kevin Dede, analytik HC Wainwright, se také zaměřuje na to, jak se různé společnosti snaží realizovat své plány nasazení hashrate.

„Ať se změnili nebo ne, zda mají nebo nemají stroje a zda mají zástrčky na podporu těchto plánů, a pak náklady na energii,“ dodal.

Snímek v čase

„V příštím cyklu bych rád viděl, jak lidé získají trochu více do hloubky provozní rozdíly mezi jedním těžařem a těžařem,“ řekl také Fabiano.

I když někteří investoři považují těžební akcie za alternativu k investování do bitcoinů, neznamená to, že jeden těžař se rovná druhému, argumentovala.

„Viděli jsme spoustu těžařů, kteří soustředili většinu svého kapitálu a svého času na budování budoucnosti oproti tomu, že se soustředili na to, jak z těchto 100 megawattů udělat to nejlepší, co jsem kdy dokázal. Bylo to ‚jak se dostanu na 500 megawattů‘,“ řekla. "A důvodem pro to bylo, že to je to, co trh odměňoval."

Jinými slovy, vybudovali své podnikání na základě aktuálního momentu, místo aby zohledňovali veškerou variabilitu nákladů na energii, obtížnost těžby a cenu bitcoinů, řekl výkonný předseda CleanSpark Matthew Schultz.

„Nemyslím si, že důkladná analýza se věnovala nákladům na energii, které jsou největšími náklady podnikání,“ řekl.

Zatímco některé společnosti soustředily svou energii na co nejrychlejší růst, když do odvětví proudily peníze, jiné upřednostňovaly vybudování infrastruktury a nízké náklady na energii.

Mezitím poskytovatelé hostingu, kteří nabízeli fixní náklady a zároveň přebírali ceny elektřiny v reálném čase, byli nejhůře zasaženi v tomto sektoru a pravděpodobně nebudou v budoucnu nabízet stejné smlouvy s pevnou sazbou, upozornila také zpráva Galaxy.

© 2023 The Block Crypto, Inc. Všechna práva vyhrazena. Tento článek je poskytován pouze pro informační účely. Není nabízeno ani zamýšleno k použití jako právní, daňové, investiční, finanční nebo jiné poradenství.