Vypršení platnosti opcí za 5.8 miliardy dolarů by mohlo srazit ceny bitcoinů a ETH!

Kryptotrh v lednu nezaznamenal očekávaný nárůst, a to ani se schválením spotového bitcoinového ETF ze strany SEC. Tato událost, o které se očekávalo, že podnítí značné nákupy, selhala v obraně odlivu z GBTC společnosti Grayscale, což nadále tlačilo trh dolů. Scénář se však může brzy zintenzivnit, protože opce na bitcoiny a ethereum v hodnotě téměř 5.8 miliardy dolarů jsou na pokraji vypršení platnosti. Tato událost by mohla způsobit významnou volatilitu cen, zvláště když je trh pod „maximálním bodem bolesti“.

Může se spustit prodejní tlak

26. ledna v 08:00 UTC má nastat týdenní vypršení opce s vypršením ohromných 5.82 miliardy $ v opcích na bitcoiny (BTC) a ethereum (ETH). To by mohlo hrát klíčovou roli při ověřování nadcházejícího trendu na trhu v únoru.

Rozdělení těchto opcí ukazuje 3.73 miliardy dolarů vázaných na BTC a 2.05 miliardy dolarů spojených s ETH, což představuje zajímavý trend pro tyto dvě hlavní kryptoměny. V případě bitcoinu je poměr put/call 0.52, což zdůrazňuje významnou koncentraci zájmu o call opce.

Je pozoruhodné, že „maximální bod bolesti“ pro bitcoiny je identifikován na 41,000 361 USD, zatímco existuje značný otevřený zájem přesahující 50,000 milionů USD při vyšší realizační ceně XNUMX XNUMX USD.

Maximální bod bolesti představuje cenovou hladinu, na které budou držitelé opcí pravděpodobně čelit největším ztrátám v době expirace. Na tradičních finančních trzích se předpokládá, že prodejci opcí, často instituce se značnými finančními prostředky, se pokoušejí ovládnout spotový trh směrem k tomuto maximálnímu bodu bolesti, jak se blíží datum expirace. Cílem je maximalizovat ztráty pro kupující opcí.

Vzhledem k tomu, že se bitcoin v současnosti obchoduje pod maximálním bodem bolesti, vzrůstá obava ze zvýšeného prodejního tlaku zítra. Investoři držící call opce mohou čelit ztrátám, protože jejich opce se stanou bezcennými, pokud je cena pod realizační cenou. To by mohlo vést ke zvýšenému prodejnímu tlaku, protože investoři se snaží minimalizovat ztráty nebo pokrýt své pozice. Pokud cena BTC ztratí hranici 40 38,000 $, můžeme vidět opětovné testování podpory poblíž XNUMX XNUMX $.

Čtěte také: Solana vidí pokles trendů v řetězci navzdory oživení ceny: Co bude dál s cenou SOL?

200 milionů $ Ethereum volá v ohrožení Blízko 2,400 XNUMX $

Situace s opcemi Ethereum představuje jiný obrázek, jak je vidět z relativně nižšího poměru put/call 0.31 a „maximálního bodu bolesti“ stanoveného na 2,300 200 $. Navíc je zde pozoruhodný otevřený zájem, přibližně 2,400 milionů dolarů, soustředěný kolem cenové hranice XNUMX XNUMX dolarů. Držitelé hovorů jsou převážně v pozici, kdy budou zítra čelit nejvýznamnějším ztrátám.

Vzhledem k tomu, že se Ethereum v současné době obchoduje hluboko pod maximálním bodem bolesti, naznačuje to pravděpodobnost zvýšeného prodejního tlaku v nadcházejících hodinách. Jak se obchodníci připravují na ztráty, tento scénář by mohl na trhu vyvolat rozsáhlé likvidace.

To je však obecně příznivé pro vypisovatele (prodejce) opcí, protože si ponechají prémii zaplacenou kupujícími opcí, aniž by museli dodat podkladové aktivum nebo vyplácet hotovost.