4 z 10 bitcoinových indikátorů potvrzují konec medvědího trhu

Poté, co bitcoin od začátku roku zinscenoval podstatnou rally o 29 %, investoři spekulují o tom, zda se jedná o past na býka nebo vlastně o začátek nového býčího trhu. V současné době je toho ještě hodně skepticismus mezi analytiky o tom, zda Bitcoin skutečně našel své dno.

Na tuto otázku odpověděla renomovaná společnost Gassnode zabývající se analýzou on-chain zveřejněn dnes seznam 10 ukazatelů, které zodpovídají nejnaléhavější otázku ze všech. Jak společnost poznamenává, „neexistuje žádná jediná stříbrná kulka, která by tento úkol splnila“.

Těchto 10 indikátorů však může poskytnout vodítko k tomu, zda se bitcoin blíží ke konci svého medvědího trhu. Podle analýzy Glassnode již čtyři indikátory potvrzují konec, zatímco dva indikátory „probíhají“ a čtyři indikátory zase nebyly spuštěny.

Býčí ukazatele pro bitcoiny

Prvním indikátorem, který již byl spuštěn, je Realized Cap HODL Waves (LTH). Indikátor uvádí, že historicky dochází k průniku mezi realizovanou cenou * 0.7 a cenovým modelem 200D SMA * 0.6 během nejnižších fází medvědích trhů.

Druhým indikátorem toho, že medvědí trh končí, je zdravý nárůst příjmů těžařů, který signalizuje konkurenční trh s poplatky. Podle Glassnode 90denní SMA příjmů z poplatků za těžaře přesáhlo 365denní SMA. To naznačuje, že dochází ke „konstruktivnímu nárůstu přetížení blockspace“.

Plně potvrzený je také ukazatel dlouhodobé až krátkodobé ziskovosti. Metrika signalizuje, že velké množství mincí změnilo majitele za nízké ceny. To vytváří „pevný základ“ pro býčí cykly, protože to vytváří přeskupení základny průměrných tržních nákladů na levnější a nižší ceny.

V neposlední řadě byl také plně spuštěn „Indikátor detekce změny bitcoinového cyklu“. Metrika ukazuje, že bylo dosaženo bodu, kdy korelace mezi znehodnocením ceny a nabídkou v zisku klesá, což ukazuje na saturaci držiteli necitlivými na cenu.

V procesu potvrzení je ukazatel New Address Momentum, který ukazuje udržitelné oživení trhu díky nárůstu síťové aktivity. Podle Glassnode k tomu dochází, když 30denní SMA nových adres překročí 365denní SMA a vydrží alespoň 60 dní.

„Počátkem listopadu 2022 došlo k počátečnímu vzplanutí pozitivní dynamiky. To se však zatím udrželo pouze jeden měsíc,“ říká Glassnode.

Také ještě není potvrzen indikátor Supply Stress Ratio Indicator. Ve fázích hlubokého medvědího trhu dosahuje tato metrika drastického poklesu pod 1.0, což odráží, že „slabé ruce“ jsou spláchnuty z trhu.

„Poměr je v současné době v rámci režimu maximálního tržního stresu, který historicky stačil k tomu, aby setřásl většinu investorů,“ uvádí výzkumná firma.

Indikátory pro medvědí scénář

Proti hrozícímu konci medvědího trhu hovoří širší oživení aktivity menších i větších subjektů. Jako obvykle na medvědím trhu indikátor Relativní aktivita velkých a malých subjektů stále vykazuje výrazný pokles aktivity na řetězci u subjektů všech velikostí (práh 1.2).

Také hodnocení realizovaného zisku a ztráty ukazuje na stále medvědí fázi trhu. Vzhledem k tomu, že 30denní SMA realizovaného poměru P/L se ještě nevzpamatovalo nad 1.0, naznačuje to, že poptávka ještě není schopna absorbovat přijaté zisky.

Podobný obrázek vykresluje i aSOPR, který sleduje ziskovost na základě vynaloženého výstupu a signalizuje, že zatím nedošlo k žádnému posunu trendu.

V neposlední řadě podle Glassnode zatím nebyla pozorována důvěra ve zvrat trendu na řetězci. To se odráží ve vzorcích výdajů.

Jedním ze způsobů, jak to měřit, je porovnat výši nerealizovaného zisku drženého v rámci nově získaných (a HODLed) coinů s výší realizovaného utracenými mincemi. Indikátor ještě nebyl spuštěn, ale blíží se pozitivnímu průlomu.

V době tisku se cena BTC obchodovala těsně pod rozhodující rezistencí na 21,500 XNUMX USD.

Doporučený obrázek z Kanchara / Unsplash, graf z TradingView.com