Bitcoin

3 důvody, proč je fiasko FTX pro bitcoiny býčí

11/18/2022
Zprávy o bitcoinovém ethereu

"Bitcoin je mrtvý“Gang je zpět a znovu. Pád kryptoměnové burzy FTX vzkřísil tyto nechvalně známé kritiky, kteří opět obviňují z loupeže peníze, které byly ukradeny, a ne lupiče.

„Potřebujeme regulaci! Proč to vláda dovolila?" křičí.  

Například Chetan Bhagat, renomovaný autor z Indie, napsal podrobný „krypto“ nekrolog srovnávající sektor kryptoměn s komunismem, který sliboval decentralizaci, ale skončil u autoritářství.

Možná není překvapením, že jeho sloupec pohodlně používal tající bitcoin (BTC) logo jako hlavní obrázek.

Bhagat si měl vybrat přesnější obrázek pro svůj op-ed (tavení FTX (FTT) Token?), zejména poté, co jsme se podívali na více než desetiletou historii bitcoinu, která přežila dokonce i celonárodní zákazy. To zahrnuje 465 466 nekrologů od svého debutu v roce 2009, kdy se obchodoval za pár centů.

Výkon bitcoinů od debutu. Zdroj: TradingView

Kolaps FTX/Alameda je podobný předchozím medvědím spouštěcím událostem jako Mt. Gox v roce 2014. Toto selhání centralizace tedy opět podtrhne to, čím je Bitcoin výjimečný a proč je FTX opakem Bitcoinu a decentralizace. 

Kromě toho by incident měl také podpořit růst a rozvoj neopatrovaných směnáren za bitcoiny, které pomohou snížit závislost na důvěře. 

FTX mohla mít v úschově nulový bitcoin

Obchodníci reagovali na šokující kolaps FTX stažením svých BTC z depozitních burz. Je pozoruhodné, že celkové množství bitcoinů držených všemi burzami kleslo 2.07. listopadu na 17 milionu BTC z 2.29 milionu BTC na začátku měsíce.

Burzy se sídlem ve Spojených státech viděly největší odlivy, konkrétně s tím, že uživatelé jen za minulý týden vybrali přes 1.5 miliardy dolarů v BTC. 

Bitcoinové rezervy na všech burzách. Zdroj: CryptoQuant

9. listopadu FTX zastavila výběry všech kryptoměn, včetně Bitcoinu, což vyvolalo podezření, že burza nemá dostatečné rezervy, aby pokryla poptávku.

To se dále projevilo v uniklá rozvaha FTX to ukázalo, že burza má nulové bitcoiny oproti svým závazkům ve výši 1.4 miliardy dolarů v BTC. Jinými slovy, FTX umožnil obchodování s bitcoiny s částečnou rezervou. 

„To je na jednu stranu špatné pro vás, protože to, jestli plavali nazí, zjistíte až ve chvíli, kdy burza imploduje a vy přijdete o všechny peníze,“ Jan Wüstenfeld, píše nezávislý analytik trhu. On přidává:

„Na druhou stranu to v krátkodobém horizontu uměle zvyšuje nabídku bitcoinů, potlačuje cenu a brání skutečnému zjištění ceny […] Ano, vím, že to nejsou skutečné bitcoiny, ale pokud burzy vydávají falešný papír, bitcoiny zůstává funkční, efekt je tam.“

Malá až zanedbatelná expozice společnosti FTX vůči bitcoinu tedy potenciálně snižuje její pravděpodobnost prodeje jakýchkoli zbývajících prostředků za účelem zvýšení likvidity. 

Incident také pravděpodobně vytvoří novou kohortu bitcoinových hodlerů tím, že donutí lidi, aby nedrželi své prostředky na riskantních burzách a praktikovali vlastní správu. Zatímco klesající množství BTC na burzách znamená méně coinů dostupných k prodeji.

Sam Bankman-Fried byl proti bitcoinu

Zakladatel FTX Sam Bankman-Fried (SBF) byl druhým největším dárcem demokratů po Georgi Sorosovi pro střednědobé volby, přičemž dal téměř 45 milionů dolarů na lobování za kryptoregulace, které by údajně prospívat jeho firmě.

Související: Americké kryptoburzy vedou bitcoinový exodus: za jeden týden bylo vybráno více než 1.5 miliardy USD v BTC

Spekulace jsou však velké, že se SBF pokusil pošpinit růst Bitcoinu prostřednictvím amerických zákonodárců, stejně jako zpravodajských článků, kde bagatelizoval Bitcoin jako efektivní platební systém.

Jiní komentátoři také poukázali na spojení mezi SBF a anti-krypto americkou senátorkou Elizabeth Warrenovou, přičemž poznamenali, že otec bývalé, Joseph Bankman, pomohl tomuto politikovi navrhnout daňovou legislativu v roce 2016. 

Vliv SBF mezi americkými zákonodárci je nyní pryč a on čelí potenciální obvinění z trestného činu za nezákonné používání prostředků zákazníků pro obchody FTX. 

Stiskněte „F“ pro spláchnutí 

Minulé poklesy trhu s kryptoměnami mají kořeny v selhání centralizovaných hráčů stejně jako „altcoiny“, které nakonec skončily jako úlovek peněz. 

Token FTT společnosti FTX je jen nejnovějším příkladem. Mezi další neúspěšné projekty, které vyvolaly pokles trhu právě v tomto roce, patří úvěrová platforma Defi Celsius Network (CEL) a Terra (MOON). 

Tyto tokeny, vytvořené a provozované centralizovanými entitami, se nabídka těchto tokenů, a tedy i cena, stávají zranitelnými vůči manipulaci: nezveřejněné alokace před těžbou, zasvěcené VC obchody, malé množství vs. celková nabídka, co si jen vzpomenete.

Je to expozice takovým (svinským) tokenům, zejména ve formě kolaterálu, které nakonec přivedly krypto hedgeové fondy Tři Arrow Capital, sesterská firma FTX Alameda Research a mnoho dalších k zemi.

„Podle našeho názoru byla bublina v kryptoměnách, která letos praskla, v atmosféře tokenů vytvářených pouze pro spekulativní účely,“ poznamenat, BOOX Research, dodává:

„Zatímco můžeme diskutovat o tom, které kryptoměny jsou ‚špatné peníze vyhánějící dobré‘, FTT a LUNA jsou jen dva příklady, se kterými se každý může shodnout, že neměly existovat.“

Proto může příval altcoinů, které by neměly nikdy existovat, včetně FTT, dále posílit důvěru investorů v bitcoiny. První data ukazují totéž, s CoinShares hlásí nárůst přílivu do investičních fondů založených na bitcoinech. 

Pozoruhodné je, že investiční nástroje založené na bitcoinu přilákaly do svých pokladen 18.8 milionu dolarů v týdnu končícím 11. listopadem, čímž se jejich roční příliv zvýšil na 316.50 milionu dolarů.

Tok podle aktiv. Zdroj: Bloomberg/CoinShares

"Příliv začal později v týdnu na pozadí extrémního oslabení cen vyvolaného kolapsem FTX/Alameda," poznamenal James Butterfill, vedoucí výzkumu CoinShares, a dodal:

"Naznačuje to, že investoři vidí tuto cenovou slabost jako příležitost, která rozlišuje mezi "důvěryhodnými" třetími stranami a inherentně nedůvěryhodným systémem."

Mezitím bitcoin není svědkem propadu poptávky na současném medvědím trhu ve srovnání s rokem 2018, odhalují data z řetězců.

Počet nenulových bitcoinových adres i přes klesající cenový trend nadále roste a k 43.14. listopadu dosáhl rekordních 16 milionu.

Bitcoinové adresy počítají s nenulovým zůstatkem BTC. Zdroj: Glassnode

Pro srovnání, medvědí trh v roce 2018 zaznamenal podstatný pokles v počtu nenulových bitcoinových adres, což naznačuje, že obchodníci získali relativně větší důvěru v oživení cen, zejména když FTX dominový efekt odklidí mrtvé dřevo.

Názory a názory zde vyjádřené jsou výhradně názory autora a nemusí nutně odrážet názory Cointelegraph.com. Každý investiční a obchodní krok zahrnuje riziko, měli byste při svém rozhodování provádět vlastní výzkum.