10 miliard $ za 3 dny: Explozivní objemy obchodů pro nové americké spotové bitcoinové ETF

Dlouho očekávané spuštění spotových bitcoinových burzovně obchodovaných fondů (ETF) ve Spojených státech se tento týden setkalo s obrovskými objemy obchodů. Jen za první 3 dny zaznamenaly nové ETF více než 10 miliard dolarů v kombinovaném objemu podle údajů agentury Bloomberg.

Klíčové body

• Spotové bitcoinové ETF zaznamenaly výbušné objemy obchodů převyšující 10 miliard dolarů za pouhé 3 dny od spuštění v USA.
• GBTC společnosti Grayscale vede s objemem více než 5 miliard dolarů, zatímco BlackRock a Fidelity mají každý stovky milionů.
• Objemy výrazně převyšují nedávné spuštění ETF, přičemž 500 ETF od roku 2023 vydělává dohromady jen 450 milionů dolarů denně.
• GBTC zaznamenala více než 1 miliardu dolarů v čistém odlivu, když investoři migrovali na nové spotové ETF s nízkými poplatky, jako je IBIT.
• Analytici říkají, že volatilita a posuny v tocích jsou dočasné, protože trh se rekalibruje na nové ETF opce.

Objemy převyšují nedávné spuštění ETF, přičemž 500 ETF od roku 2023 vydělává dohromady jen 450 milionů $ v denním objemu. „Dovolte mi uvést do kontextu, jak šílený je objem 10 miliard dolarů za první 3 dny,“ řekl senior analytik Bloomberg Eric Balchunas.

V čele balíčku je nově převedený Greyscale Bitcoin Trust ETF (GBTC) s více než 5 miliardami USD zobchodovanými. IBIT společnosti BlackRock a FBTC společnosti Fidelity také překonaly 1 miliardu dolarů každý. Čísla ukazují na intenzivní brzký zájem investorů o získání okamžité expozice bitcoinů prostřednictvím ETF wrapperu.

Dovolte mi uvést do kontextu, jak šílených je objem 10 miliard dolarů za první 3 dny. V roce 500 bylo spuštěno 2023 ETF. Dnes dosáhly v objemu KOMBINOVANÝCH 450 milionů dolarů. Ten nejlepší vydělal 45 milionů dolarů. A mnozí měli měsíce na to, aby mohli začít. IBIT $ sám zaznamenává více aktivity než celý 23. ročník... https://t.co/wV1zQFtPW1

- Eric Balchunas (@EricBalchunas) Ledna 16, 2024

Zatímco obchodování bylo frenetické, GBTC zaznamenalo velké odlivy více než 1.1 miliardy dolarů, protože investoři se přesunuli ke konkurentům. Analytici to připisují vyšším poplatkům GBTC o 2 % ve srovnání s většinou ostatních spotových ETF, které si účtují méně než 1 %.

Místo toho peníze primárně proudily do IBIT společnosti BlackRock, který je na dobré cestě sesadit z trůnu GBTC jako nejlepší bitcoinové ETF podle likvidity a objemu. „Potřebuje čas, aby se vše překalibrovalo,“ řekl generální ředitel Jan3 Samson Mow a předpověděl, že se rovnováha vrátí.

Další emitenti ETF jsou pozadu

Za prvními třemi dalšími hlavními správci aktiv zaznamenali skromnější objem svých počátečních spotových bitcoinových ETF. Nabídka společnosti Ark Invest se v úterý zobchodovala za 124 milionů dolarů, zatímco spotový ETF Bitwise zaznamenal 52 milionů dolarů.

Menší hráči jako Invesco, VanEck, Franklin Templeton, Valkyrie a WisdomTree měli denně méně než 10 milionů dolarů. Čísla ukazují dosavadní dominantní postavení gigantů jako Grayscale, BlackRock a Fidelity.

Zvýšená konkurence však může přinutit GBTC ke snížení poplatků a analytici říkají, že je to stále ještě rané dny v životě toho, co by mohlo být prosperující dlouhodobou kategorií ETF. I v této rodící se fázi americké spotové bitcoinové ETF obchodování převyšuje zralé zlaté a stříbrné ETF.

Chuť na páku

Kromě spotových nabídek požádal správce aktiv ProShares o spuštění několika bitcoinových ETF s pákovým efektem. Plánované fondy by sledovaly denní +/-2x výkon nebo inverzní -2x výkon bitcoinu pomocí derivátů.

Zatímco čeká na schválení regulačními orgány, tento krok signalizuje rostoucí poptávku institucionálních investorů po sofistikovaných bitcoinových investičních produktech nad rámec pouhé spotové expozice. Navazuje na úspěch pákových akciových ETF v roce 2022, které také sledují zesílené zisky.

Pokud bude spuštěn, analytici předpovídají, že pákový balík by mohl zaznamenat podobné objemy a zájem ve srovnání se spotovými ETF. Díky svému příslibu nadměrných výnosů mohou produkty přitahovat spíše spekulativní krypto domorodce než jen instituce.

Mezi zesilující se konkurencí v aréně spotových ETF a potenciálními novými pákovými nabídkami se bude prostor bitcoinových investičních fondů i nadále rychle vyvíjet. Nedávné obchodní šílenství a milník ve výši 10 miliard dolarů podtrhuje tuto výraznou chuť na Wall Street i maloobchod.