VIX více než 60 dělá FXY a GLD defenzivní obchody obchoduje atraktivní čísla do víkendu


Binární možnosti bitcoinů a etereum


Zprávy o koronaviru v přímém přenosu

Trh s sebou

Přes noc zprávy šíření viru je nepříjemně mimo kontrolu klesá akcie. Převrácení akcií by nemělo být překvapením vzhledem k nejasnosti o zdravotních a ekonomických dopadech. Tok zpravodajství Covid-19 by mohl udržet víko vzhůru a očekávat široký rozsah, dokud nebudou vydány všechny jasné ekonomické signály. Při pohledu na krizi za přestupek mohou KRE a XLF nabídnout hodnotu. Pro strategie obrany FXY a GLD se zdá, že znovu získali prostor pro expanzi. Strategie uvádění S&P je třeba udržovat kratší a kreativní, protože úroveň volatility zůstává náročná. Systémové obavy na trzích s pevným příjmem se však příliš nezměnily, avšak rozpětí výnosů za 2-10 let zůstává ~ 48%. To znamená, že navzdory významným pohybům na akciových trzích si náš korelační indikátor (EABCDI) stále zachovává nabídku na bezpečnostní aktiva.

Strategie, které dávají smysl do víkendu

  • Strategie S&P uvádějí z této úrovně lépe než před týdnem, ale vysoká volatilita znamená, že strategie budou kratší a jemnější. VIX na 67 komunikuje zbývající nejistotu. Květen a červen jsou stále na úrovni ~ 40. Na obranu není oběd zdarma, ale obchodní rozsah SPX by mohl být v příštích několika měsících až 2400 až 2700 $.
  • Strategie volání FXY a GLD vypadají, že mají prostor k postupnému zvyšování základů debasingu v amerických dolarech a technické nedávné klesající korelace s akciemi. Pokud se tyto posunou zpět k úrovni bezpečnosti korelace FXY a GLD je relativně nižší implikovaná volatilita než SPX, mohly by tyto solidní výzvy (nebo šíření hovorů) hrát strategii. I při dnešní síle dolaru FXY vykazuje 6% otevírací sílu.
  • EABCDI dnes vypadá defenzivně díky úvěrovým šortkám, TLT dlouhým a krátkým FXE produkujícím výnosy ze strachu. Bezpečnostní nabídka dolaru pravděpodobně snižuje euro a emise EM dolů. Oslabující se trend dolaru, který začal před týdnem, vypadá, že má stále nohy, i přes dnešní posilování přes noc o 45%. To by však znamenalo, že pokud by měl trh zaujmout významnou roli, EMB (EM dluh) by mohl zasáhnout další hit směrem k těm méně než 90 USD.
  • Bankovní akcie KRE a XLF v této krizi výrazně zaostaly, ale vládní podpora a stabilizace výnosové křivky mohou těmto firmám umožnit solidní vykořisťování. Podle Fedu udržení výnosové křivky 2-10 na úrovni 48% je pro bankovní systém dobrou zprávou. Úvěrové ztráty nejsou po uzavření zatím nejasné, ale čisté úrokové marže a emise dluhů by mohly upevnit spodní linie. Již mnoho financí úspěšně vstupuje na trhy za tyto nižší sazby, což nemůže být špatná věc. To může být spíše podkladovou hrou než opce, protože implikovaná volatilita zůstává vysoká
  • Zdá se, že akcie podnikových nemovitostí jsou nastaveny na strukturální změny a downgrades. Protože mnoho firem zjišťuje, že zaměstnanci mohou být efektivní z domova, může být potřeba podnikových prostor snížena. Dokud údaje nejsou, je to bezpečný předpoklad, že je možné, že bude nutné přehodnotit podnikové realitní fondy. Jednou námitkou je, abyste pochopili, co je ve fondech, protože někteří mají zdravé dávky aktivních prostředků buněčné věže.

Zdroj: https://www.forbes.com/sites/qai/2020/03/27/vix-over-60-makes-fxy-and-gld-defensive-options-trades-at atraktivní-heading-into-weekend/