Pokud se akciový trh v roce 2023 zhroutí, bude to chyba Fedu a amerických bank. Zde je to, co se může pokazit.

Wall Street je v červených číslech po spoustě raných výdělků a po očekávání výsledků Microsoftu. To je den poté, co naděje na měkké ekonomické přistání podpořily čerstvá maxima pro rok 2023 pro S&P 500
SPX,
-0.07%

a Nasdaq Composite
COMP,
-0.27%
.

Potápění přímo dovnitř, naše volání dne využívá potenciální obavy z trhu, které mohou být mimo radary investorů Obchodníci s akciemi denně a portfolio manažer ve společnosti Ekvitní logikaThomas H. Kee Jr., který varuje, že likvidita opouštějící finanční systém by mohla v roce 2023 narušit trhy.

V nedávné zprávě pro klienty Kee zaznamenal podobnosti mezi současnými trhy a rokem 2019, kdy velké banky začaly zpochybňovat úroveň likvidity kvůli odlivu Fedu a nakonec tlačily sazby jednodenních úvěrů na více než 8.5 %. Fed dostal věci pod kontrolu v krátkém čase prostřednictvím masivních injekcí likvidity.

Keeův graf ukazující, jak S&P 500 začal v roce 2019 silně, pak došlo k malému běhu a „FOMC koupil cestu ven“.


Obchodníci s akciemi denně

Kee se obává události ve stylu roku 2019 pro tento rok uprostřed stále „agresivnějšího“ odlivu rozvahy Fedu – banka nechává část cenných papírů, které jsou splatné každý měsíc, spadnout ze svých knih – a již vyšší sazby. Ale věci by mohly být ošklivé a tentokrát se nemůže „vykoupit z problému“, říká.

Tehdy Fed „zastavil snižování rozvahy, znovu snížil sazby na 0 %, znovu zahájil nákupy aktiv a trh se v roce 2019 rozjel“. Na rozdíl od současnosti tehdy „velmi málo lidí poukazovalo na stimuly a nákupy aktiv jako katalyzátory inflace a nafouknutého zhodnocení cen aktiv“.

Poznamenává, že z rozvahy Fedu musí odejít další 1 bilion dolarů, než se vyrovná snížení rozvahy v roce 2019.

Keeův patentovaný indikátor zhroucení Evitar Corte, který měří měnovou politiku Fedu ve snaze vyhnout se zhroucení trhu, signalizoval v roce 2019 varování před krachem. MarketWatch upozornil na začínající problémy s likviditou. listopadu minulého roku.

„Loni jsme identifikovali masivní změny likvidity (nové peníze), když FOMC snížil stimul na 0 USD. V tomto roce je riziko varování před krachem trhu vysoké a identifikovali jsme úniky likvidity z FOMC (čistý negativní stimul),“ dodal v e-mailových komentářích. "Mezi loňským a letošním rokem přešel FOMC od vysoce simulativního k masivnímu vyčerpání likvidity."

Kumulativní sloupce, které naznačují, že se do června sníží o 1 bilion dolarů. "To je rychlé," říká Kee.


Obchodníci s akciemi denně

Na co si dát pozor? "Připomeňme, že banky se začaly znepokojovat měsíce před propadem v rozvaze v roce 2019, takže signály pravděpodobně začnou přicházet měsíce předtím, než i tentokrát dosáhne bodu varu," řekl.

Jak se připravit? „Nejlepší způsob, jak k tomu přistoupit, je zůstat u hbitých strategií, jako je náš SPY-Cash Model,“ řekl Kee s odkazem na své dlouho oblíbený strategie střídání hotovosti a vysoce likvidního SPDR S&P 500 ETF
ŠPIÓN,
-0.11%

 .

„Na trhu je také dost volatility na to, aby někteří investoři zlepšili nákladovou základnu, ale každý musí mít svižné strategie. Naše strategie CORE Portfolio byla po celý rok dlouhá, od začátku roku vzrostla o 8.5 % oproti 4.4 % u SP 500,“ uvedl v e-mailových komentářích. (Přečtěte si o tom více zde). "CORE má také schopnost neutralizovat tržní riziko za desetník, pokud to podmínky vyžadují."

Číst: Technický stratég DeMark označil euro dno. Zde je to, co nyní říká o euru, bitcoinu a Nasdaq-100

Trhy

zásoby
DJIA,
+ 0.31%

SPX,
-0.07%

COMP,
-0.27%

jsou nižšís výnosy dluhopisů
TMUBMUSD10Y,
3.453%

TMUBMUSD02Y,
4.157%

stabilní a dolar
DXY,
-0.02%

byt. Ceny ropy
CL.1,
+ 0.60%

BRN00,
+ 0.68%

jsou ploché. bitcoin
BTCUSD,
-1.57%

se drží nad 23,000 XNUMX $.

Chcete-li získat další aktualizace trhu a užitečné obchodní nápady pro akcie, opce a kryptoměny, přihlaste se k odběru MarketDiem prostřednictvím Investor's Business Daily. A následovat Živý blog MarketWatch pro další aktualizace trhu.

Buzz

3M
MMM,
-6.21%

akcie po neuspokojivém výhledu klesají a průmyslový gigant také oznámil 2,500 zrušení pracovních míst, zatímco GE
GE,
+ 1.17%

akcie jsou trhané jako jeho pohled byl také nepříznivý. Verizon
VZ,
+ 1.99%

zisky se snížily a akcie klesají. Lepší zpráva od Johnson & Johnson
JNJ,
,
jejichž akcie získávají na an optimistický pohled na zisk, akcie Raytheon
RTX,
+ 3.35%

je po oznámení plánů na rozdělení do tří podniků.

Microsoft
MSFT,
-0.22%

a Texas Instruments
TXN,
-0.63%

bude titulek po hodinách. Společnost Microsoft v úterý oznámila „víceletou, mnohamiliardovou investici“ do startupu OpenAI s umělou inteligencí, tvůrce ChatGPT. Náš technický redaktor Jeremy Owens říká, že je nepravděpodobné, že by to byl technický gigant výzvou pro Google ve vyhledávání.

Amazonka
AMZN,
-1.23%

je plánování předplatné předemslužba na předpis léků.

Federálové se údajně chystají žalovat Alphabet
GOOGL,
-2.09%

znovu, tjeho čas nad dominancí na online reklamním trhu.

Lednový bleskový index nákupních manažerů služeb se v lednu vyšplhal na 46.6 z 44.7 a průzkum PMI ve výrobě vzrostl na 46.7 z 46.2.

“Všechno, všude, vše najednou” získal 11 nominací na Oscara.

To nejlepší z webu

Proč má nahý krátký prodej se najednou stane žhavým tématem

Zmatek v běžné měně. Ne, Brazílie a Argentina neplánují jihoamerickou verzi eura.

Rádio Svobodná Evropa založené CIA je zažívá renesanci kvůli ruské invazi na Ukrajinu

Graf

Komoditní trh se možná prosadil v menší míře z oživení čínského znovuotevřeného růstu, „a může mít větší růst než více výhledově zaměřená aktiva, jako jsou akcie,“ říkají analytici Goldman Sachs Callum Bruce a Romain Langlois v poznámce.


Goldman Sachs

„Odhadujeme, že to bylo z velké části důsledkem vyšších úrokových sazeb a související volatility, které držely pasivní toky na vedlejší koleji,“ uvedli s tím, že komoditní trhy by se měly po znovuotevření Číny začít zpřísňovat a přitáhnout více investorů.

Tickery

Toto byly nejvyhledávanější tickery na MarketWatch od 6:XNUMX hodin ráno:

Ticker

Název zabezpečení

TSLA,
+ 0.10%
Tesla

BBBY,
+ 15.31%
Bed Bath & Beyond

GME,
-1.20%
GameStop

HLBZ,
-3.76%
Helbiz

CMA,
-2.83%
AMC Entertainment

GNS,
-3.40%
Skupina Genius

CHLAPEC,
-3.15%
NIO

AAPL,
+ 1.01%
jablko

MULN,
-2.65%
Mullen Automotive

OPICE,
-7.10%
Preferované akcie AMC Entertainment Holdings

Náhodné čtení

Voda z Disneyho uzavřené Splash Mountain jízdy je na eBay se prodává za 100 $ a unci.

Plavčík dobývá třicetimetrové vlny a poráží největší jména v surfování získat korunu 'The Eddie' na Havaji

Need to Know začíná brzy a je aktualizován až do úvodního zvonku, ale registrovat zde aby vám bylo doručeno jednou do vaší e-mailové schránky. E-mailová verze bude zaslána přibližně v 7:30 východního času.

Poslouchat Nejlepší nové nápady v podcastu Money s reportérem MarketWatch Charlesem Passym a ekonomkou Stephanie Keltonovou.

Zdroj: https://www.marketwatch.com/story/how-a-money-drain-in-2023-could-upset-the-banks-again-and-cause-another-market-meltdown-investor-warns- 11674560661?siteid=yhoof2&yptr=yahoo