Jak Morgan Stanley (MS) vydělává peníze

Morgan Stanley sdílí jméno nebo část jména s JPMorgan Chase & Co. (JPM) a není to náhoda. „Morgan“ v Morgan Stanley je vnuk JP Morgana. Společnost byla založena Henry S. Morganem, Haroldem Stanleym a dalšími v roce 1935. Morgan Stanley byla vytvořena jako investiční banka, ale je také podstatně více. Komerční bankovní operace Morgan Stanley například soutěží s Wells Fargo & Co. (WFC), US Bancorp (USB) a podobných maloobchodních prodejnách.

Za fiskální rok 2021 společnost vykázala svůj druhý rekordní zisk za sebou ve výši 59.8 miliardy USD, ve srovnání s 48.8 miliardami USD v předchozím roce. To je meziroční nárůst o 23 %.

Dne 14. října 2022 společnost vykázala čisté tržby ve výši 13.0 miliard USD za třetí čtvrtletí roku ve srovnání s 14.8 miliardami USD o rok dříve.

Institucionální cenné papíry

Tři hlavní obchodní jednotky Morgan Stanley jsou Institutional Securities, Wealth managementa investiční management. Institucionální cenné papíry jsou Největší výdělek Morgan Stanleys čistými příjmy ve výši 29.8 miliardy USD ve fiskálním roce 2021.

Klienty Institutional Securities tvoří korporace, vlády, finanční instituce a klienti s vysokým až ultra vysokým čistým jměním. Tento obchodní segment nabízí služby jako investiční bankovnictví, prodej a obchodování a další produkty, jako jsou korporátní úvěrové aktivity.

Ve fiskálním roce 2021 vzrostly výnosy ze správy majetku o 26.7 % a výnosy z investičního bankovnictví o 68 % ve srovnání s předchozím rokem.

Oddělení investičního bankovnictví Morgan Stanley vydělává peníze účtováním poplatků za poradenské služby, jako jsou restrukturalizace a fúze a akvizice.

Globálně je Morgan Stanley trvale vysoce hodnocena v oblasti fúzí a akvizic a primárních veřejných nabídek (IPO). Některé z upisování zahrnuje nabídky cenných papírů a syndikaci půjček. Pokud jde o prodeje a obchodování, Morgan Stanley získává zisk tím, že působí jako tvůrce trhu pro nákupy a prodeje finančních nástrojů zákazníků.

Bohatí bohatnou

Operace Wealth Management společnosti Morgan Stanley – která poskytuje řadu finančních služeb a řešení individuálním investorům a malým a středním podnikům/institucím – vyžadují služby více než 16,000 3.5 profesionálů podnikajících po celém světě. Morgan Stanley poskytuje poradenství asi 3.9 milionům lidí a vlastní více než XNUMX bilionu dolarů v aktivech klientů vedených poradci.

Morgan Stanley nabízí mimo jiné produkty a služby v oblasti makléřského a investičního poradenství, penzijních plánů a služeb finančního plánování a plánování majetku. Čisté výnosy Wealth Managementu v roce 2021 vzrostly oproti roku 2020 v důsledku růstu výnosů ze správy aktiv a čistého úrokového výnosu.

Zhodnocení trhu a čisté kladné toky zvýšily výnosy ze správy aktiv, ale některé z těchto výnosů byly kompenzovány poklesem průměrných sazeb poplatků. Například Morgan Stanley vydělává peníze na poplatkových klientech tím, že účtuje smluvní procento jejich aktiv související s účty, které obecně nejsou řízeny třídou aktiv.

Celkově Wealth Management dosáhl v roce 24.2 čistých příjmů 26 miliardy USD s marží před zdaněním 2021 %.

Obohacování střední třídy

Investment Management, nejmenší oddělení Morgan Stanley, dělá většinu své práce s institucionálními investory. To zahrnuje dotací, vládní subjekty, suverénní investiční fondy a pojišťovny. 

V roce 2021 činily čisté výnosy divize Investment Management 6.2 miliardy USD. což představuje 66% nárůst oproti roku 2020. Vyšší výnosy byly z velké části způsobeny tím, že zaznamenaly spravovaná aktiva ve výši 1.6 bilionu dolarů.“

Čisté výnosy ve skupině Investment Management pocházejí ze dvou míst – z investic a správy aktiv – obě vzrostly v roce 2021. Morgan Stanley vydělává peníze z investic prostřednictvím určitých uzavřených fondů, které jsou obvykle drženy za účelem dlouhodobého zhodnocení a podléhají omezením prodeje .

Na druhou stranu si Asset Management vydělává různými smluvními ujednáními. Jedním z příkladů může být příjem odměn založených na výkonu na základě procenta zhodnocení získaného investicemi peněžního manažera. 

Bottom Line

Ekonomika nabízí jen málo jistot, ale zde je několik z nich: Společnosti, začínající i zavedené, budou i nadále získávat peníze. Investiční firmy, alespoň v dohledné době, budou mnohem zběhlejší ve získávání finančních prostředků než i ty nejlepší crowdfundingové stránky. S ohledem na to je konzervativní sázka, že Morgan Stanley bude i nadále vydělávat miliardy dolarů.