Cloudový software je „bojem o nůž v blátě“ a Wall Street kypí v jednom sektoru, který vyhrál

Přehlídka výdělků velkých jmen cloudového softwaru tento týden ve skutečnosti vedla k mírnému oživení jejich akcií celkově po obrovských poklesech v posledních měsících. Tyto zprávy však letos nezměnily celkový příjem od poskytovatelů cloudového softwaru: Chief Information Officer, vedoucí pracovníci odpovědní za digitální infrastrukturu, jsou připoutáni k penězům a odkládají smlouvy kvůli makroekonomickým nejistotám.

„Po skvělém běhu čeká cloudový software drsná jízda, zatímco společnosti přehodnocují, co je skutečně přidanou hodnotou,“ řekl Lopez MarketWatch. "Ve skutečnosti je to spíše jako, když společnosti čekají, až uvidí dopady hrozící recese."

V páteční poznámce Zscaler analytik MoffettNathanson Sterling Auty uvedl, že kvůli tomu jsou CIO mnohem opatrnější v procesu prověřování, než se zavážou k velkým, víceletým kontraktům.

"Je to poněkud dvousečná zbraň, protože větší objemy obchodů přicházejí v době, kdy díky makru mají zákazníci a potenciální zákazníci lupu na nové nákupy IT, což prodlužuje prodejní cykly," řekl Auty.

Číst: Výdělky ukazují, že cloud a bezpečnostní software nejsou imunní vůči hospodářskému poklesu

Velkým problémem mezi dodavateli cloudového softwaru je zajištění podílu na trhu malých a středních podniků, jak mnozí vidí Microsoft Corp.
MSFT,
+ 0.13%
větší podíl od menších hráčů. Na opačném konci spektra se mladší společnosti také snaží soutěžit s Microsoftem o větší společnosti a prodejci zjišťují, že uzavření těchto obchodů trvá déle a poškozuje růst předplatného.

Podle několika hovorů po výdělcích je pro dodavatele cloudového softwaru obtížné zachytit obchody v prostředí s ohledem na náklady. Během posledních několika let nativní cloudové společnosti – a starší společnosti, které migrovaly do cloudu – představily svou verzi „platformy“ nebo toho, co je v podstatě ekosystém. Přidáním nových služeb nebo modulů na platformu společnosti povzbuzují zákazníky, aby přidali další moduly nebo funkce na jejich přizpůsobenou platformu.

Bezpečnost byla odlehlá, ale nyní čelí stejným problémům

Firmy jsou ve výdajích opatrnější a mezi cloudovými službami považují CIO kybernetickou bezpečnost za nejvyšší prioritu, což se projevuje ve výkonnosti akcií. Od dnešního dne ETFMG Prime Cyber ​​Security ETF 
ZASEKNOUT,
-1.37%
klesla o 23.7 % a First Trust Nasdaq Cybersecurity ETF
CIBR,
-1.90%
 je nižší o 21.9 %. Po náročném listopadu že to začalo špatně, iShares Expanded Tech-Software Sector ETF
IGV,
-1.11%
za rok klesl o 31.6 %, zatímco Global X Cloud Computing ETF
CLOU,
-0.87%
klesl o 35.9 %, první Trust Cloud Computing ETF
SKYY,
-0.91%
klesla o 39.3 % a WisdomTree Cloud Computing Fund
WCLD,
-0.95%
klesla o 49.6 %. Mezitím S&P 500
SPX,
-0.12%
klesl o 14.6 % a index Nasdaq Composite
COMP,
+ 1.87%
je pryč 26.7%.

Kybernetická společnost Společnost Zscaler Inc
ZS,
-10.73%
Čtvrteční výsledky však ukázaly, že tento sektor může čelit více problémům, než se očekávalo. Guggenheimův analytik John DiFucci shrnul týden v poznámce Zscaleru s názvem „Nikdo nepřekoná makro“.

DiFucci si myslel, že Zscaler má tento týden nejlepší pozici v prostoru cloudového softwaru, ale v poznámce připustil: „Mýlili jsme se.“

„Určitě existuje problém s makrem, který nejvíce ovlivnil software, a přestože se podniky v oblasti zabezpečení zpočátku zdály být poněkud izolované, už tomu tak není,“ napsal. "Otázkou je, jak dlouho bude toto změkčující makro pozadí přetrvávat?"

Problém se nejvíce projevuje ve fakturaci – inkluzivnější údaj o tržbách hojně využívaný softwarovými společnostmi, který kombinuje výnosy s odloženými výnosy za nasmlouvané služby, které dosud nebyly dodány.

Například společnost Zscaler se řídila fakturací ve výši 1.93 miliardy až 1.94 miliardy dolarů za rok, zatímco analytici předpovídali 1.93 miliardy dolarů, což je pro investory velké bolavé místo. Na ročním základě fakturace společnosti Zscaler vždy překračovaly konsenzus Wall Street sahající až do roku 2018, přičemž nejtenčí byl podle údajů FactSet o 2.6 % v roce 2019 a v loňském roce o 3.7 %. Minulý týden akcie Zscaleru klesly o 7 % a za celý rok klesly o 59.9 %.

Přečtěte si také: Akcie Zscaleru klesly o 10 % na základě konzervativních pokynů, protože uzavření obchodů trvá déle

Zpráva o výdělcích společnosti Zscaler byla podobná zprávě CrowdStrike Holdings Inc
CRWD,
-0.06%
v úterý, kdy společnost pro kybernetickou bezpečnost uvedla růst předplatného se zpomaloval kvůli delším nákupním cyklům od zákazníků. Akcie CrowdStrike druhý den klesly o 15 %, což byl jejich druhý nejhorší den vůbec. Minulý týden klesly o 11.5 % a za celý rok jsou o 39.4 %.

Viz také: Akcie CrowdStrike míří k nejhoršímu dni všech dob, protože zpomalení předplatného vyvolává debatu o obchodních výdajích

Salesforce Inc.
CRM,
-1.66%
akcie utrpěly poté, co softwarový gigant pro správu vztahů se zákazníky poskytl ve středu vzácnou předpověď, která zaostala za očekáváním, a odhalil, že spolu-výkonný ředitel Bret Taylor společnost opouští. Minulý týden akcie Salesforce klesly o 4.7 % a za celý rok klesly o 43.1 %.

Nyní čtěte: Co-CEO Salesforce Bret Taylor odchází, akcie klesají po nižší, než očekávané prognóze

Mezitím, Společnost Snowflake Inc
SNÍH,
-2.79%
Výsledky byly na Wall Street přivítány smíšenými recenzemi. Minulý týden cena akcií vzrostla o 3.5 %, zatímco za rok klesla o 55.8 %.

Číst: Akcie sněhových vloček krčí rameny nad doporučeními uprostřed debaty o tom, zda růst vzbuzuje „důvěru“ nebo obavy

Dokonce Palo Alto Networks Inc.
PANW,
-3.20%,
která odstartovala ziskovou sezónu v oblasti kybernetické bezpečnosti s třeskem, uvedla, že musí být aktivnější u zákazníků, aby uzavírala obchody dříve. Minulý týden akcie skončily na stejné úrovni a za rok klesly pouze o 7 %.

Číst: Palo Alto Networks jedna z nejlepších softwarových akcií pro rok 2022 po dalším čtvrtletí, které porazilo a zvýšilo

Odlehlé hodnoty cloudového softwaru, které se minulý týden dostaly z parku

Akcie společnosti Společnost Workday Inc.
VE DNE,
+ 0.89%
stouply o 17 % ve středu poté, co cloudová softwarová společnost zabývající se lidskými zdroji zvýšila svůj výhled a spustila program zpětného odkupu akcií. Minulý týden akcie skončily o 14.8 % a za celý rok klesly o 37.4 %.

Číst: Akcie v pracovní den vzrostly o 8.5 % po zvýšeném výhledu a plánu zpětného odkupu akcií

Společnost zabývající se zabezpečením identity Společnost Okta Inc.
OKTA,
-3.49%
překvapilo investory prognóza zisku na čtvrté čtvrtletí a udržení ziskovosti během následujícího roku a následující den akcie vyletěly o 25 %. Akcie Okta za týden vzrostly o 29.9 %, ale za rok klesly o 71 %.

Číst: Generální ředitel společnosti Okta slibuje zisk na celý příští rok — „Problém nikdy nebyl, že bychom neměli talentované prodejce“

Společnost UiPath Inc.
CESTA,
+ 12.46%
akcie ze svého masivního meziročního propadu o něco více posílily – nyní o 66.3 % – poté, co čtvrtletní výsledky a výhled poskytovatele „softwarového robota“ překonaly odhady Wall Street. Minulý týden akcie společnosti UiPath vzrostly o 17 %.

Číst: UiPath akcie se objeví jako výsledky nahoře Street View

Za týden vzrostl HACK o 1.8 %, CIBR pokročil o 0.7 %, IGV o 2 %, CLOU vzrostl o 4.7 %, SKYY vzrostl o 2.7 % a WCLD o 4.1 %, zatímco S&P 500 postoupil o 1.1 % a Nasdaq vzrostl o 2.1 %.